Акции — долевые ценные бумаги, удостоверяющие участие в капитале эмитента.

Облигации — долговые ценные бумаги, предусматривающие обязательства эмитента по возврату займа и выплате дохода.

Иностранные ценные бумаги — ценные бумаги иностранных эмитентов.

Эмитент — юридическое лицо, регистрирующее и выпускающее собственные ценные бумаги с целью привлечения средств в свой бизнес. Наиболее распространенные — акции и облигации, но также это могут быть производные инструменты и паи фондов.

Паи — инструмент коллективного инвестирования, доля в активах инвестиционного фонда, принадлежащая инвестору пропорционально количеству принадлежащих ему паев.

Производные финансовые инструменты (ПФИ) — фьючерсы, опционы, форварды, свопы и другие деривативы.

ETF / биржевые фонды — инструменты, стоимость которых зависит от состава базового портфеля и рыночных условий.

Валютные операции — покупка/продажа иностранной валюты (обменные операции) в безналичной форме.

Фондовый рынок — место, где происходит торговля акциями, облигациями и прочими активами. Понятие охватывает не только передачу ценных бумаг, но и выпуск, налогообложение и ценообразование.

Фондовая биржа — ключевой элемент фондового рынка, на котором проводятся операции с акциями, облигациями, долями фондов и производными инструментами.

Центральный депозитарий (KCSD) — главный учетный и расчетный институт финансового рынка Республики Казахстан, ведущий учет ценных бумаг и переход прав собственности по сделкам на бирже.

Главная цель каждого, кто занимается личными финансами — сохранить и приумножить свои сбережения. Инструменты фондового рынка при грамотном использовании позволяют защитить накопления от инфляции и создать дополнительные источники дохода.

Прежде всего важно разобраться в базовых вещах: где именно покупаются ценные бумаги, через каких посредников это можно делать, как проверить лицензию брокера или управляющей компании, какие риски несет инвестирование и как контролировать свои активы после покупки. Только после этого стоит переходить к выбору конкретного брокера и инструментов.

Сделки заключаются либо на организованном рынке — через биржу, либо на неорганизованном — по прямой договоренности между покупателем и продавцом.

В Казахстане основные организованные площадки — Казахстанская фондовая биржа (KASE) и биржа Международного финансового центра «Астана» (AIX).

При доверительном управлении инвестор передает деньги или ценные бумаги управляющей компании, которая самостоятельно принимает инвестиционные решения в рамках инвестиционной декларации — документа, определяющего, куда можно инвестировать, какие ограничения действуют и какой уровень риска допустим.

В отличие от брокера, управляющая компания не ждет отдельного поручения на каждую сделку.

Частный инвестор обычно пользуется услугами одного из двух типов профессиональных участников рынка:

Отличие: Брокер vs Управляющая компания

Как проверить, что брокер или управляющий действует законно? Нужно убедиться, что у компании есть действующая лицензия. Проверить это можно на сайте регулятора — Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) — в разделе «Финансовые рынки», подраздел «Рынок ценных бумаг и управление пенсионными активами». Реквизиты компании на сайте регулятора обязательно нужно сверить с данными, указанными в ее лицензии.

Лжеброкеры — это мошенники, отдельные лица или компании, имеющие признаки недобросовестной деятельности. Самый главный их признак — отсутствие лицензии Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг.

От мошенников могут настойчиво поступать звонки с незарегистрированных номеров, электронные письма и сообщения со сканами поддельных документов, связанных с инвестированием в ценные бумаги. Злоумышленники пытаются заманить как можно больше доверчивых клиентов агрессивной рекламой, вводя в заблуждение обещаниями стабильно высокой доходности.

По каким признакам можно отличить настоящего Брокера от мошенника?

• Лицензия Брокера размещена на официальном сайте компании и совпадает с данными АРРФР. Список брокерских и дилерских компаний, имеющих официальную лицензию, можно посмотреть на сайте Регулятора в разделе «Реестры и разрешения». Также список брокеров по категориям можно проверить на сайте Казахстанской фондовой биржи.
• Брокерский договор заключается только в письменной форме.
• Деньги принимаются исключительно безналичным способом — брокеры не вправе принимать наличные.
• Компания не обещает гарантированную доходность.

Меры предосторожности:

• Не доверять предложениям о «гарантированной» прибыли.
• Не переводить деньги неизвестным лицам и на сомнительные счета.
• Не переходить по подозрительным ссылкам и не устанавливать приложения из непроверенных источников.
• Проверять информацию о компаниях только через официальные источники и государственные реестры.
• При желании инвестировать — изучить инвестиционные рынки и обращаться в официальные офисы проверенных компаний.

Первый шаг к инвестициям — выбор Брокера и подписание договора с ним. Главное правило юридической грамотности гласит: всегда читайте документы, которые подписываете.

Условия Брокерского договора, включая тарифы (комиссии) Брокера за предлагаемые услуги, должны быть внимательно изучены клиентом.

Необходимо внимательно изучить каждый пункт договора, включая пункты:

• права и обязанности сторон;
• размер комиссии Брокера;
• порядок подачи клиентских поручений;
• форма и периодичность отчетности перед клиентом;
• порядок расторжения договора.

Доход на фондовом рынке никогда не гарантируется. Стоимость ценных бумаг может как расти, так и снижаться, и ни один брокер не вправе обещать клиенту прибыль или отсутствие убытков.

Важно: если посредник обещает гарантированный высокий доход — это явный признак мошенничества.

Сумма, необходимая для начала инвестирования, определяется клиентом самостоятельно. Начать можно даже с минимальных сумм благодаря покупке недорогих акций, паев фондов или облигаций. Клиенту рекомендуется использовать только свободные деньги — не берите для инвестиций кредиты или последние сбережения.

Брокеру запрещено:

• совершать операции без поручения клиента;
• использовать деньги клиента в собственных интересах;
• распоряжаться ценными бумагами клиента без письменного разрешения;
• действовать в интересах третьих лиц без согласия клиента.

Защита прав и законных интересов инвесторов на фондовом рынке осуществляется в претензионном и судебном порядке. Споры решаются путем переговоров, медиации, обращения в судебные органы Республики Казахстан. С 1 января 2027 года споры также будут рассматриваться Финансовым омбудсменом.

Финансовый омбудсмен — независимое лицо, которое рассматривает споры между потребителями финансовых услуг и финансовыми организациями во внесудебном порядке.

Обращение к финансовому омбудсмену является бесплатным для физических лиц и позволяет попытаться урегулировать конфликт без длительного судебного процесса. Подача жалобы целесообразна в тех случаях, когда финансовая организация уже получила письменное обращение, но не решила проблему или дала ответ, который не устраивает заявителя.

Следует внимательно рассмотреть вопрос о том, являются ли операции с финансовыми инструментами (ценными бумагами, производными финансовыми инструментами, покупка/продажа валюты и др.) на фондовом рынке и возможные убытки допустимыми для инвестора в свете его финансовых возможностей.

В общем случае термином «риск» обозначают некоторую вероятность отклонения результата того или иного события от ожидаемого.

В инвестировании этим термином обозначают вероятность наступления неблагоприятного события, которое негативно влияет на финансовый результат операции, т. е. приводит:

• к получению дохода меньше прогнозируемого/расчетного (недополучению дохода);
• полному отсутствию дохода после завершения операции, сделки, периода инвестирования;
• потере части инвестированных средств;
• полной потере инвестиционного капитала.

Ключевые риски:

• рыночный риск — риск снижения стоимости финансового инструмента вследствие изменения ситуации на финансовых рынках, экономических условий или настроений инвесторов;
• валютный риск — риск убытка или снижения дохода вследствие изменения курса иностранной валюты;
• страновой (трансфертный) риск — риск возникновения расходов (убытков) вследствие неплатежеспособности или нежелания иностранного государства или его резидента отвечать по обязательствам;
• риск ликвидности — риск того, что клиент не сможет продать финансовый инструмент по ожидаемой цене или не сможет продать его в необходимый момент времени;
• кредитный риск / риск эмитента — риск неисполнения эмитентом своих обязательств или ухудшения его финансового положения;
• операционный и инфраструктурный риск — риск возникновения убытков или недоступности совершения операций, связанный с техническими сбоями, ограничениями расчетной, депозитарной, торговой или иной инфраструктуры.

Лицевой счет нужен для регистрации прав инвестора на ценные бумаги.

Лицевой счет можно открыть несколькими способами:

• при личной встрече с Брокером в его офисе;
• через мобильное приложение Брокера;
• посредством онлайн-заявки на сайте Брокера.

Брокер открывает счет инвестору в Центральном депозитарии. Все счета для сделок с ценными бумагами открываются в Центральном депозитарии, там же хранятся на персональных счетах активы инвесторов, что обеспечивает сохранность средств клиентов и транспарентность всех сделок.

• приказ на открытие лицевого счета;
• анкета физического лица;
• документ, удостоверяющий личность;
• согласие на раскрытие сведений, составляющих охраняемую законом тайну;
• договор о номинальном держании - если инвестор пользуется услугами брокера.

• приказ на открытие лицевого счета;
• анкета юридического лица;
• копия справки или свидетельства о государственной регистрации;
• реестр акционеров/участников юридического лица;
• решение, приказ о назначении на должность первого руководителя, документ, удостоверяющий личность руководителя;
• копия устава юридического лица;
• документ с нотариально засвидетельствованными образцами подписей представителей;
• договор о номинальном держании - при использовании услуг брокера.

Регистрация происходит в системе учета Центрального депозитария на основании встречных приказов сторон сделки, приказа Брокера (если клиент действует через него) либо иных документов, предусмотренных законодательством - например, свидетельства о праве на наследство при наследовании ценных бумаг.

• полномочия лица, подавшего приказ;
• соответствие приказа установленной форме;
• возможность проведения операции;
• наличие ценных бумаг или денег на счетах;
• отсутствие обременений по финансовым инструментам.

• приказ не соответствует установленной форме;
• ценные бумаги находятся под обременением;
• на счете недостаточно ценных бумаг или денег;
• сделка не соответствует законодательству;
• представлены не все необходимые документы.

Права подтверждаются выпиской с лицевого счета, которую можно получить у Брокера или в Центральном депозитарии. Если сведения расходятся, приоритет имеют данные системы учета Центрального депозитария - именно они считаются окончательными.

Клиент - физическое лицо может получить статус квалифицированного инвестора, который дает физическому лицу доступ к сложным, высокорискованным и эксклюзивным финансовым инструментам. Чтобы получить статус «Квалифицированный инвестор», физическое лицо должно соответствовать хотя бы одному из следующих требований:

• пройти тестирование или предоставить в Общество документы, подтверждающие выполнение одного или нескольких условий:

1) имеет высшее финансовое, экономическое, математическое образование или высшее образование в области информационных технологий;

2) имеет не менее одного из следующих международных сертификатов:

• Chartered Financial Analyst,
• Certified International Investment Analyst,
• Financial Risk Manager,
• иные сертификаты, подтверждающие наличие квалификации в области финансового рынка;

3) имеет трудовой стаж не менее трех лет в сферах, непосредственно связанных с заключением сделок с финансовыми инструментами, подготовкой инвестиционных рекомендаций, принятием инвестиционных решений, и (или) в сфере управления рисками, связанными с совершением операций с финансовыми инструментами;

4) наличие финансовых активов на сумму, превышающую 8 500 (восемь тысяч пятьсот) месячных расчетных показателей;

5) не менее пятидесяти сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами, совершенных на организованном рынке ценных бумаг и иных фондовых биржах в течение двенадцати последовательных месяцев, предшествующих дате подачи заявления о признании квалифицированным инвестором.